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KDJ指标详解及KDJ指标的应用

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KDJ指标详解
随机指标(KDJ)也称KD线预测法,主要通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅,推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象,从而找出买点与卖点。与其他指标相比,KD线既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动,又融合了移动平均线速度上的观念,形成了相当准确的买卖信号依据,因此,KD线成为风险性、波动性较大的市场敏感性指标工具,在中、短期技术分析中,有一定的功能。

KD线根据一定期限内最高价与最低价间的差价和当日收盘 价之间的关系,先求出一个未成熟随机值(RSV),然后再依据平滑移动平均线的方法来分别计算K值,再将K值平滑移动得出D值。在图形上可表示为两条不同颜色的波动曲线,它们有时相交,有时分离。KD值与均线相比有较大进步,或者说合理性较大,因为均线在习惯上只以收盘价来作为计算依据,无法显示一定时期内行情实际的波动轨迹。例如,1994年10月上旬一个交易日,上海证券交易所的股价综合指数在上午暴跌百余点后,下午却飘升二百余点,这在均线显示的总趋势图形上是根本无法表达出最高价和最低价的。投资者意识到这是一个缺陷,想方设法进行修正。KD线的发明即弥补了这一缺陷,成为短期投机的有效工具。
未成熟随机值(RSV)计算公式为


Ct表示第t日收盘收盘价
LT表示T日内最低价
HT表示T日内最高价
RSV值始终在1~100间波动。然后,计算KD值。

式中,
Kt Dt表示当日K值及D值;
Kt-1、Dt-1表示前一交易日K值及D值。
在此计算中,如果没有前一交易日K值和D值,也可分别采用50来代替,因为这是一个中间值,不带任何偏向。经过长期的平滑运算之后,采用50代替而产生的差异将会越来越小,从而趋于一致。如果利用股价综合指数来表达最高价、最低价和收盘价,也就可得出整个股市的KD值。把每天得到的KD值用两种不同颜色的笔在纸上分别点出,再依次连接起来,就形成了两条曲线,这就是所谓的KD线。绘制KD线关键是每天的数据要准确无误并不能间断。一般可在股价K线图的下方对应绘制出KD线。顺便提及的是,K线图中的K与KD线中的K是两个完全不同的概念,切勿混淆。

KDJ指标的应用

绘制KD线的目的是为了分析运用,一般把K线称为快线,把D线称为慢线,因为D线是K线的再度平滑运算,所以D线表现的波动振幅相对较小。KD线可选用不同的周期,但因为它本身即为一短期波幅指标,选用过长的周期则失去了参考意义。应用KD线指标研判,有以下几种功能:
K值在80以上,D值在70以上为超买的一般标准。 K值在20以下,D值在30以下为超卖的一般标准。
K线发生倾斜度趋于平缓时,是一信号,应提防随时发生行 情反转。
K值由小到大超过D值时,表明当前是一种向上涨升的趋 势,K值此时应从下往上突破D值,KD交叉是买人信号;反之,当K值由大到小低于D值时,表明目前趋势基本向下,所以K线从上向下跌破D线是卖出信号。

需要注意的是,只有当KD处于20以下区域交叉向上时,买人信号才较为准确,因为此时市场正处于超卖环境;反之,当KD处于80以上区域交叉向下时,其卖出信号才较为准确,因为此时市场正 处于超买环境。KD值在50左右交叉时为牛皮盘局,投资者应以观望为主。若K线或D线与市价之间出现明显背离现象,亦是非常有效的买卖时机。在使用KD线指标分析时,为避免K值小于20时行情只作反抽又继续下跌,或K值大于80时行情又毫不理会继续上攀等情况发生,还应配合其他图形、指标来一起分析,)/阪势而为。
作为KD值的一个附加值,J值也是进行KD值分析的辅助
指标,其计算公式为
J值= 3D-2K
J值的实质是反映D和D与K的差值,利用求出KD值的 最大乖离程度,以期领先K值与D值找出头部与底部。J值大于100为超买,J值小于10为超卖。

KDJ线不仅可用于日线图上,也可用于分时图或周线图,短、 中、长线均可采用。KDJ准确率相对较高,且有明显的买卖点出现,但KD线交叉时须注意虚假的骗线现象,因KDJ过于敏感,易被操纵。

关键词:kdj  

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