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威廉指标
威廉指标(WMS%或%R)与随机指数的概念类似,也表示当日的收市价格在过去的一定时间内全部价格范围中的相对位置。把这段时间内的最高价减去当日收市价,再把其差价除以这段日子的全部价格范围就得出当日威廉指标数据。百分比符号表示市场处于超买还是超卖状态。

威廉指标的计算方法首先是要决定周期日数,一般将它与市场上的主要周期联系起来,常用时间跨度为周期长度的1/2,与按日历计算的周期长度14天00个交易日),28天(20个交易日〉和56天(40个交易日〉相对应的时间跨度分别为5、10、20天不等,20 个交易日是个较为重要的市场周期,所以威廉指标采用的周期日数一般取10日或20日。要使威廉指标产生较佳的指导效果,这个时间参数很重要,它能较准确地反映价格的波动周期,威廉指标的有效性也会大大增加。如以5日、6日为参数的结果明显较差,因为以这样短的日期将会产生过多的买卖信号,从而使交易次数、成本增加,风险也随机加大。但威廉指标参数也不宜太大,参数一旦采用20天以上,其效果也明显下降,因为其给出的信号过于迟钝。如前所述,技术分析的前提之一是假定价格的变化有一定的惯性,一旦价格走强或走弱,就会持续一段时间,如时间参数过大,发出信号时,一段上升或下跌行情已接近尾声,元法取得预期的预警效果。
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KDJ指标详解
随机指标(KDJ)也称KD线预测法,主要通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅,推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象,从而找出买点与卖点。与其他指标相比,KD线既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动,又融合了移动平均线速度上的观念,形成了相当准确的买卖信号依据,因此,KD线成为风险性、波动性较大的市场敏感性指标工具,在中、短期技术分析中,有一定的功能。

KD线根据一定期限内最高价与最低价间的差价和当日收盘 价之间的关系,先求出一个未成熟随机值(RSV),然后再依据平滑移动平均线的方法来分别计算K值,再将K值平滑移动得出D值。在图形上可表示为两条不同颜色的波动曲线,它们有时相交,有时分离。KD值与均线相比有较大进步,或者说合理性较大,因为均线在习惯上只以收盘价来作为计算依据,无法显示一定时期内行情实际的波动轨迹。例如,1994年10月上旬一个交易日,上海证券交易所的股价综合指数在上午暴跌百余点后,下午却飘升二百余点,这在均线显示的总趋势图形上是根本无法表达出最高价和最低价的。投资者意识到这是一个缺陷,想方设法进行修正。KD线的发明即弥补了这一缺陷,成为短期投机的有效工具。
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相对强弱指标RSI
相对强弱指标(RSI)主要通过一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。通过该指标可以反映证券供求双方力量的变化,从而可对证券走势做出大体正确的判断。
一般来说,证券交易的当日收盘价与上一交易日收盘价之间的差额可反映当日市场中证券的供给力量或需求力量。在一段时期中,证券市场当日收盘价与上一收盘价之间的涨幅总额或跌幅总额可代表该段时期内市场的买方力量和卖方力量。两者之间的力量比较就是相对强弱指标,因此,该指标又称力度指标。市场上多空双方气势的强弱可以通过RSI反映出来,它提供给投资者的是股价指数或某个股在何时何区域太强或太弱的信号,以引起投资者的警觉。这种多空双方的数量在图形上的体现,可以使投资者根据行情变动的轨迹来判断未来价格的走势。RSI计算简单,具有一定的参考价值,其运用的广泛性仅次于移动平均线。
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平滑异同移动平均线(MACD)
平滑异同移动平均线是为了弥补移动均线频繁发出买人或卖出信号而设计的一种技术分析法。当行情处于上升时,股价的短期移动均线上升速度'快,而长期移动均线上升速度慢,久而久之,两者之间的离差会越来越大,如股价出现反转下跌,两条线就会相互交叉;反之也一样。MACD就是运用快速(短期均线)与慢速(长期均线)两条移动平均线的离差情况来分析和判断买进与卖出时机掌握的技术指标。其基本原理是利用这种离差情况(DIF)的数日平均计算出离差平均值(DEA),经过双重平滑运算,较为正确地判断买卖信号。
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乖离率指标(BIAS)
在介绍移动均线八大法则时,曾提到其中第四、第八两点,当股价远离均线时,即出现暴涨或暴跌行情,可作为卖出或买人的信号。但该法则没有介绍具体的判断方法,也就是说,该方法并未说明股价高达多少才是卖出信号,股价要跌入均线多深才是买人信号。一般仅凭经验估计难免会出差错。乖离率指标提供了回答这个问题的依据。乖离率又称Y值,是移动平均线原理衍生出的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价在运行中与移动均线出现偏离的程度,从而得出股价在剧烈震荡中因偏离移动均线趋势而造成可能的反弹或回档,以及股价在允许的范围内披动而形成继续原有轨迹的程度。

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市盈率与股价一样,是一个不断变化着的动态指标,投资者需要看某股票一段时间、甚至连续数年的市盈率指标,才能得出比较正确的结论。一般来说,市盈率越低,就越好。因为股价偏低,日后的上升空间很大,但同时它也表明,投资者看淡该股票,不愿对其投入资金,或者说,是对其前景比较悲观。这样的股票,便宜是便宜了,但也许就长期在低价位运行,尽管下跌的绝对值也许微不足道,可相对值还是不可小觑;反之,市盈率很高,股票供不应求,价位节节上涨,投资者纷纷追涨购买,这固然反映该股票受欢迎被追捧,人们对其抱乐观态度,同时也意味着其上升空间越来越小,高处不胜寒,下跌的可能性逐渐加大,这在一片看涨的气氛中往往容易被忽视。上海的股票就有因为过分乐观,而使其市值超过票面额100多倍的罕见事例,这种股票一旦下跌,其损失之惨重也是毋庸置疑的。鉴于我国目前商业银行存款利率在2%~3%之间,市盈率大约在30~50倍左右较为合适,但也有市盈率在5倍以下和上千倍以上的股票。当然,在运用市盈率指标分析时,需将该工具摆在恰当的位置,既不可过分迷信,又不能完全置之不理,要从各方面综合判断,结合成交量、消息面、政策面等进行综合分析。

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什么叫市盈率指标
市盈率指标又称市价盈利率,即股价与每股盈利之比。通常人们采用的计算方法是用股票价格除以上年度每股税后盈利(加权),其单位为倍。市盈率指标最低为零,没有负数。公司盈利水平如接近于零,其市盈率指标就会出现数千倍的情况。这一指标综合了投资成本与投资收益两个方面,是人们分析判断股市的一个重要指标,也是股市中最为常见的概念之一。市盈率倍数也是相对数值,表明以股票的市价与每股的盈利相比,要大多少倍。因此,市盈率指标又可称为本益比指标。上年度每股盈利采用公司上一年度财务报告中所公布的税后利润总额平均分摊到公司的总股本上计算,由于公司每年都可能会出现增资扩股、股本结构发生变动的情况,在计算税后利润时,一般采用加权方式
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